瑞信报告：亚洲科技行业2023年下半年或将迎来上升周期

　　瑞信分析师6日在第二十三届瑞信亚洲科技论坛(ATC)上表示，2022年亚洲科技行业预期温和调整，2023年下半年或将迎来上升周期。

　　一年一度的瑞信亚洲科技论坛是亚洲规模最大、历史最悠久的科技投资盛会之一。知名行业专家和分析师聚焦主要科技发展趋势和主题，深度解析其对亚洲科技行业的影响。

　　瑞信分析师表示，整体而言，由于宏观经济风险上升、消费者需求放缓和高库存对整体科技供应链的企业造成压力，我们在过去几个月对科技行业采取更加谨慎的态度。然而，投资者在定价中已经预期行业至少会经历适度调整，我们在股价过度下跌或基本面过度修正，亦或是有能力扩大市场份额或提高盈利能力的优质企业中发掘一些投资机会。

　　据瑞信分析，消费领域(个人电脑、安卓智能手机和电视)相关的企业回调速度较快，而需求更稳健、硅含量上升的领域，如汽车和网络板块，则保持着较强的韧性。在疫情期间居家相关消费需求保持两年的强劲表现后，在宏观经济放缓、库存上升、俄乌冲突、以及通胀上升的情况下，目前企业面临从商品需求向服务和必需品需求转型所带来的压力，而企业正通过改变库存策略并放缓供应增长来应对压力。

　　同时，2023年随着新的CPU平台升级，数据中心/超大规模数据中心具备持续升级潜力。高油价将进一步加速目前的电动车发展进程。手机更换频率放慢导致智能手机销量基数较低，一旦防疫措施缓解、出行恢复活跃，情况将得到改善。此外，新兴市场的5G渗透率也持续增长。

　　此外，由于数据中心、网络、汽车和旗舰智能手机等更具韧性领域的市场份额扩大和半导体含量增长，先进晶圆制造厂将维持较高的产能利用率。

　　瑞信认为，科技行业可能会在2023年下半年迎来上升周期，而需求催化剂已经众所周知——自动驾驶、大功率计算、大数据、人工智能和机器学习，所有这些都将带来数据强度的提升，推动技术组件和系统需求的增长。

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